Securities Transaction Regulations, 2050 BS

What does it do?

Summary updated 2026-10-25

• This is a historical summary of the Securities Business (Transactions) Rules, 2050, using the Law Commission's consolidated edition. Its first page gives the Nepal Gazette publication date as 2050/2/13 and lists two amending rules: the first amendment of 2052 (published 2052/8/25) and the second amendment of 2054 (published 2054/11/25). The Government made the rules under section 34 of the Securities Transactions Act, 2040, and they came into force at once. A closing note says rule 19 of the 2052 first amendment repealed the Securities Listing Rules, 2040. The catalogue records these rules as repealed, based on the Law Commission's repealed-laws listing. This edition does not say when or by what they were repealed, and no repeal date is inferred. Nothing here is current guidance on investing or on the securities market.यो धितोपत्र कारोबार नियमावली, २०५० को ऐतिहासिक सारांश हो, जसको आधार कानून आयोगको एकीकृत संस्करण हो। पहिलो पृष्ठमा नेपाल राजपत्रमा प्रकाशित मिति २०५०।२।१३ उल्लेख छ र दुई संशोधन सूचीकृत छन्: धितोपत्र कारोबार (पहिलो संशोधन) नियमावली, २०५२ (२०५२।८।२५) र (दोस्रो संशोधन) नियमावली, २०५४ (२०५४।११।२५)। नेपाल सरकारले धितोपत्र कारोबार ऐन, २०४० को दफा ३४ को अधिकार प्रयोग गरी यी नियम बनाएको थियो र ती तुरुन्त प्रारम्भ भएका थिए। अन्तिम द्रष्टव्यअनुसार पहिलो संशोधन नियमावली, २०५२ को नियम १९ ले धितोपत्र सूचीकरण नियमावली, २०४० खारेज गरेको थियो। कानून आयोगको खारेज भएका कानूनको सूचीका आधारमा सूचीमा यो नियमावली खारेज भएको उल्लेख छ। यो संस्करणले कहिले वा कुन कानूनबाट खारेज भयो भन्दैन र खारेजी मिति अनुमान गरिएको छैन। यहाँको कुनै कुरा हालको लगानी वा धितोपत्र बजारसम्बन्धी निर्देशन होइन। Nepal Law Commissionनेपाल कानून आयोग Source accessed 2026-10-25 Title page, amendment list, preamble and rule 1, PDF p.1; closing note on the 2052 first amendment rule 19, PDF p.30; repeal status from catalogue
• The rules gave the Securities Board duties on top of those in section 5 of the Act. It was to implement government policy on securities transactions and supervise the market and securities businesses. It set the conditions they had to follow when issuing, selling and exchanging securities, approved the stock market's bylaws, and arranged for investors to see information from registered or listed bodies. It was also to keep the market healthy, competitive, regular and orderly. The chair ran day-to-day administration, convened and chaired meetings and had a casting vote. The Board had its own fund, held in a commercial bank. The fund took in grants, registration and licence fees, a share of the stock market's transaction fees and fees from securities businesses; foreign grants needed government approval first. The Board also kept an endowment fund whose principal could not be spent, and its accounts were audited by the Auditor General or an auditor the Auditor General appointed.नियमावलीले ऐनको दफा ५ का अतिरिक्त धितोपत्र बोर्डलाई थप काम, कर्तव्य र अधिकार दिएको थियो। बोर्डले धितोपत्र कारोबारसम्बन्धी नेपाल सरकारको नीति कार्यान्वयन गर्ने र धितोपत्र बजार तथा धितोपत्र व्यवसायीको रेखदेख र सुपरिवेक्षण गर्ने गर्थ्यो। निष्काशन, बिक्री प्रबन्ध र विनिमय गर्दा पालना गर्नुपर्ने शर्त तोक्ने, धितोपत्र बजारको विनियमावली स्वीकृत गर्ने र दर्ता वा सूचीकृत संस्थाका सूचना लगानीकर्ताले हेर्न पाउने व्यवस्था मिलाउने काम पनि बोर्डकै थियो। धितोपत्र बजारलाई स्वस्थ, प्रतिस्पर्धात्मक, नियमित र व्यवस्थित बनाउनु पनि बोर्डको जिम्मा थियो। अध्यक्षले दैनिक प्रशासन चलाउने, बैठक बोलाई अध्यक्षता गर्ने र मत बराबर भए निर्णायक मत दिने गर्थे। बोर्डको छुट्टै कोष वाणिज्य बैंकमा राखिन्थ्यो। त्यसमा अनुदान, दर्ता तथा अनुमतिपत्र दस्तुर, धितोपत्र बजारको कारोबार शुल्कबाट जम्मा गरिएको रकम र धितोपत्र व्यवसायीको दर्ता शुल्क जम्मा हुन्थ्यो; विदेशी संस्थाबाट अनुदान लिनुअघि सरकारको स्वीकृति चाहिन्थ्यो। बोर्डले अक्षय कोष पनि राख्थ्यो, जसको मूल रकम खर्च गर्न पाइँदैनथ्यो। बोर्डको लेखापरीक्षण महालेखा परीक्षक वा उनले नियुक्त गरेको लेखापरीक्षकबाट हुन्थ्यो। Nepal Law Commissionनेपाल कानून आयोग Source accessed 2026-10-25 Rules 3-11, PDF pp.2-6
• To run a stock market, an organised institution applied to the Board with its constitution, details of its founders and chief executive, and a feasibility study with at least three years of projected accounts. A licence was granted only if shareholders had limited liability and no profit was distributed to them. Apart from the Government, Nepal Rastra Bank or other bodies the Government named, only securities businesses could be members or shareholders. The market also needed sound finances and bylaws on membership, discipline, listing and delisting, investor information, and preventing false information and fraud. Investors' deposits also had to be kept out of other businesses. A licensed market reported to the Board, filed an annual report within three months of each fiscal year and paid a yearly licence fee within six months, or lost the right to operate. If it failed to correct its conduct within the time given, the Board could suspend its licence for up to six months and then revoke it.धितोपत्र बजार सञ्चालन गर्न चाहने संगठित संस्थाले आफ्नो प्रबन्धपत्र र विधान, संस्थापक तथा कार्यकारी प्रमुखको विवरण र कम्तीमा तीन वर्षको प्रक्षेपित आय-व्यय सहितको सम्भाव्यता अध्ययन प्रतिवेदन राखी बोर्डमा निवेदन दिनुपर्थ्यो। शेयरवालाको दायित्व सीमित भएको र शेयरवालालाई मुनाफा नबाँडिने संस्थालाई मात्र अनुमति दिइन्थ्यो। नेपाल सरकार, नेपाल राष्ट्र बैंक वा सरकारले तोकेका संस्थाबाहेक धितोपत्र व्यवसायी मात्र सदस्य वा शेयरवाला हुन सक्थे। संस्थाको आर्थिक स्थिति बलियो हुनुपर्थ्यो र सदस्यता, अनुशासन, सूचीकरण र खारेजी, लगानीकर्तालाई सूचना तथा गलत सूचना र जालसाज रोक्नेसम्बन्धी विनियम हुनुपर्थ्यो। लगानीकर्ताले जम्मा गरेको रकम अन्य व्यवसायमा लगाउन नपाइने व्यवस्था पनि चाहिन्थ्यो। अनुमतिप्राप्त बजारले बोर्डमा विवरण पठाउनुपर्थ्यो, आर्थिक वर्ष सकिएको तीन महिनाभित्र वार्षिक प्रतिवेदन दिनुपर्थ्यो र छ महिनाभित्र वार्षिक अनुमतिपत्र दस्तुर बुझाउनुपर्थ्यो; नबुझाए बजार सञ्चालन गर्न पाउँदैनथ्यो। दिइएको समयमा सुधार नगरे बोर्डले अनुमतिपत्र बढीमा छ महिना स्थगित र त्यसपछि खारेज गर्न सक्थ्यो। Nepal Law Commissionनेपाल कानून आयोग Source accessed 2026-10-25 Rules 12-16, PDF pp.6-11
• To issue securities, a body first registered them with the Board. The application included its constitution, a prospectus and details of the type, number and value of the securities, special rights, any premium or discount, three years of audited and projected accounts, and the founders and directors. At least two directors had to certify these papers and were personally and jointly responsible for them. Once the securities were registered, the Board granted an issue permit, possibly with conditions. A body raising funds for an industrial venture without a bank appraisal had to have the issue underwritten by a securities business. Sales had to go through a securities business under a written agreement, and founders holding more than five per cent had to tell the Board before selling their shares. Changes to the declared terms or the capital structure before the first annual general meeting had to be filed within 35 days of that meeting, and the Board published them in a national newspaper. Investors could inspect the information the Board held on payment of a fee.धितोपत्र निष्काशन गर्नुअघि संगठित संस्थाले बोर्डमा धितोपत्र दर्ता गराउनुपर्थ्यो। निवेदनसाथ प्रबन्धपत्र, विवरणपत्र, धितोपत्रको किसिम, संख्या र मूल्य, विशेष अधिकार, प्रिमियम वा डिस्काउन्ट, विगत तीन वर्षको लेखापरीक्षित र आगामी तीन वर्षको प्रक्षेपित हिसाब तथा संस्थापक र सञ्चालकको विवरण पेश गर्नुपर्थ्यो। कम्तीमा दुई सञ्चालकले यी कागज प्रमाणित गर्नुपर्थ्यो र तिनमा उनीहरू व्यक्तिगत तथा सामूहिक रूपमा उत्तरदायी हुन्थे। दर्तापछि बोर्डले आवश्यक शर्तसहित निष्काशन अनुमतिपत्र दिन्थ्यो। बैंक वा वित्तीय संस्थाबाट परियोजना मूल्याङ्कन नगराई औद्योगिक प्रयोजनका लागि धितोपत्र निष्काशन गर्दा धितोपत्र व्यवसायीबाट अण्डरराइटिङ गराउनुपर्थ्यो। बिक्री लिखित सम्झौता गरी धितोपत्र व्यवसायीमार्फत गर्नुपर्थ्यो, र पाँच प्रतिशतभन्दा बढी शेयर लिने संस्थापकले आफ्नो शेयर बेच्नुअघि बोर्डलाई जानकारी दिनुपर्थ्यो। पहिलो वार्षिक साधारण सभाअघि घोषित शर्त वा पूँजी संरचनामा परिवर्तन भए सभा बसेको ३५ दिनभित्र बोर्डमा पेश गर्नुपर्थ्यो र बोर्डले त्यो कुरा राष्ट्रिय पत्रिकामा प्रकाशित गर्थ्यो। बोर्डमा रहेका विवरण लगानीकर्ताले शुल्क तिरी हेर्न सक्थे। Nepal Law Commissionनेपाल कानून आयोग Source accessed 2026-10-25 Rules 17-21, PDF pp.11-16
• Listing on a stock market needed an application, a fee and an agreement with the market. The listing agreement committed the issuer to report price-sensitive information to the market at once and make it public. The market decided within 30 days. Listings were renewed each year within three months of the fiscal year's end, and unrenewed securities could not be traded. Listed bodies reported changes to their constitution, interim dividends, bonus shares and suspensions of business. They filed annual financial statements within four months of the fiscal year, half-yearly reports within a month of the half-year and general-meeting decisions within seven days. Changes in directors' shareholdings also had to be reported within seven days. Officials who reported late or falsely were personally and jointly liable for investors' losses. Insiders could not trade on unpublished information or pass it on. Transfers bought through a securities business were registered in the buyer's name, and dividends and bonuses went to whoever held the securities when they were declared. With the market's written approval, a single lot above five per cent of an issuer's shares could be traded off the market through a securities business.धितोपत्र बजारमा सूचीकरणका लागि शुल्कसहित निवेदन दिनुपर्थ्यो र बजारसँग सम्झौता गर्नुपर्थ्यो। त्यस सम्झौताअनुसार मूल्यमा असर पार्ने सूचना संस्थाले तुरुन्त बजारलाई दिई सार्वजनिक गर्नुपर्थ्यो। बजारले ३० दिनभित्र निर्णय गर्थ्यो। आर्थिक वर्ष सकिएको तीन महिनाभित्र वार्षिक शुल्क तिरी सूचीकरण नवीकरण गर्नुपर्थ्यो; नवीकरण नभएको धितोपत्र विनिमय गर्न पाइँदैनथ्यो। सूचीकृत संस्थाले प्रबन्धपत्र वा नियमावली संशोधन, अन्तरिम लाभांश, बोनस शेयर र कारोबार रोकिएको कुरा बजारलाई जानकारी गराउनुपर्थ्यो। आर्थिक वर्ष सकिएको चार महिनाभित्र वार्षिक वित्तीय विवरण, अर्धवार्षिक अवधि सकिएको एक महिनाभित्र अर्धवार्षिक प्रगति प्रतिवेदन र साधारण सभाको निर्णय सात दिनभित्र पेश गर्नुपर्थ्यो। सञ्चालकको शेयर स्वामित्वमा परिवर्तन भएको सूचना पनि सात दिनभित्र दिनुपर्थ्यो। समयमा विवरण नपठाएर वा झुटो विवरण पठाएर लगानीकर्तालाई हानि भए सम्बन्धित अधिकारी व्यक्तिगत तथा सामूहिक रूपमा उत्तरदायी हुन्थे। व्यवस्थापनमा संलग्न व्यक्तिले भित्री खबरका आधारमा कारोबार गर्न वा त्यस्तो खबर अरूलाई दिन पाउँदैनथे। धितोपत्र व्यवसायीमार्फत किनेको धितोपत्र खरिदकर्ताको नाममा दाखिल खारेज हुन्थ्यो, र ब्याज, लाभांश वा बोनस घोषणा हुँदा जसको स्वामित्वमा धितोपत्र छ उसैलाई दिइन्थ्यो। कुनै संस्थाको पाँच प्रतिशतभन्दा बढी शेयर एकै लटमा बजारको लिखित पूर्वस्वीकृति लिई धितोपत्र व्यवसायीमार्फत बजारबाहिर कारोबार गर्न सकिन्थ्यो। Nepal Law Commissionनेपाल कानून आयोग Source accessed 2026-10-25 Rules 22-27ग, PDF pp.16-22
• Brokers, dealers, market makers and issue managers had to register with the Board as securities businesses, and those already trading as stock-market members when the rules began also had to register. The Board decided within 30 days. Minimum capital in this edition ranged from Rs 400,000 authorised and Rs 200,000 paid-up for a broker to Rs 20 million authorised and Rs 10 million paid-up for issue management and underwriting. The chief officers had to be Nepali citizens (unless the Government approved otherwise), at least 21 years old, and either graduates with two years' experience in industry or commerce or people with five years in the securities market, banking, finance or insurance; existing members were exempt. People of unsound mind, insolvent people and directors of another securities business were disqualified, as were those within five years of serving a criminal sentence or three years of dismissal for misconduct. Registration was renewed within 30 days of each fiscal year, with a six-month late window at a 25 per cent surcharge, after which it was cancelled. Businesses also had to deposit a guarantee in a bank, sign agreements with clients, give receipts, insure their trading and follow the Board's conduct rules.दलाल, धितोपत्र व्यापारी (डिलर), बजार निर्माता र निष्काशन तथा बिक्री प्रबन्धकले धितोपत्र व्यवसायीका रूपमा बोर्डमा दर्ता हुनुपर्थ्यो; नियमावली प्रारम्भ हुँदा बजारको सदस्य भई कारोबार गरिरहेकाले पनि दर्ता गराउनुपर्थ्यो। बोर्डले ३० दिनभित्र निर्णय गर्थ्यो। यस संस्करणअनुसार न्यूनतम पूँजी दलालका लागि अधिकृत चार लाख र चुक्ता दुई लाख रुपैयाँदेखि निष्काशन प्रबन्ध र प्रत्याभूतिका लागि अधिकृत दुई करोड र चुक्ता एक करोड रुपैयाँसम्म थियो। मुख्य पदाधिकारी नेपाली नागरिक (सरकारले स्वीकृति दिएमा बाहेक) र २१ वर्ष पूरा भएको हुनुपर्थ्यो। उनीहरू स्नातक गरी उद्योग वाणिज्यमा दुई वर्ष, वा धितोपत्र बजार, बैंक, वित्तीय संस्था वा बीमा कम्पनीमा पाँच वर्ष काम गरेको हुनुपर्थ्यो; पहिलेदेखिका सदस्यलाई छुट थियो। बहुलाएको, दामासाहीमा परेको वा अर्को धितोपत्र व्यवसायीको सञ्चालक व्यक्ति अयोग्य हुन्थ्यो। कैदको सजाय भुक्तान गरेको पाँच वर्ष वा खराब आचरणका कारण बर्खास्त भएको तीन वर्ष नपुगेको व्यक्ति पनि अयोग्य हुन्थ्यो। आर्थिक वर्ष सकिएको ३० दिनभित्र दर्ता नवीकरण गर्नुपर्थ्यो; छ महिनासम्म २५ प्रतिशत थप दस्तुर तिरी नवीकरण गर्न सकिन्थ्यो, नत्र दर्ता खारेज हुन्थ्यो। व्यवसायीले बैंकमा जमानत राख्नुपर्थ्यो, ग्राहकसँग करार गरी भर्पाई दिनुपर्थ्यो, कारोबारको बीमा गराउनुपर्थ्यो र बोर्डले तोकेको व्यावसायिक मर्यादा पालना गर्नुपर्थ्यो। Nepal Law Commissionनेपाल कानून आयोग Source accessed 2026-10-25 Rules 26क-26घ and 28-37, PDF pp.20-21 and 23-28; Schedule 14 capital table, PDF p.57
• Schedule 16 set the brokers' commission in this edition. For shares it fell from 1.5 per cent on trades up to Rs 25,000 to 1.0 per cent above Rs 1 million. For government or government-guaranteed bonds it fell from 0.50 per cent up to Rs 100,000 to 0.10 per cent above Rs 5 million. A footnote says the Gazette of 2055/4/14 changed the top rate for other securities to 0.15 per cent. The minimum commission was Rs 15, plus a service charge of Rs 10 per transaction. Issue managers could charge 2.25 to 1.50 per cent of securities sold, underwriters up to 3 per cent and selling agents up to 0.50 per cent. The Board could prescribe record formats, investigate complaints and, after a hearing, cancel a registration, suspend or revoke a market licence or end a membership. The Government could amend the schedules by Gazette notice. Schedules 1-12 and the opening pages of Schedules 13-15 (PDF pp.32-55) were not read, so their forms and fees are not summarised. These are historical rates, not current ones.यस संस्करणअनुसार अनुसूची-१६ ले दलालको कमिशन तोकेको थियो। शेयरमा २५ हजार रुपैयाँसम्मको कारोबारमा १.५ प्रतिशतदेखि १० लाख रुपैयाँभन्दा बढीमा १.० प्रतिशतसम्म घट्दो दर थियो। सरकारी वा सरकारी जमानतका ऋणपत्रमा एक लाखसम्म ०.५० प्रतिशतदेखि ५० लाखभन्दा बढीमा ०.१० प्रतिशतसम्म थियो। पादटिप्पणीअनुसार २०५५।४।१४ को राजपत्रले अन्य धितोपत्रको अन्तिम दर ०.१५ प्रतिशत बनाएको थियो। न्यूनतम कमिशन रु. १५ र प्रति कारोबार रु. १० सेवा शुल्क थियो। निष्काशन प्रबन्धकले बिक्री भएको धितोपत्रको २.२५ देखि १.५० प्रतिशत, प्रत्याभूतिकर्ताले बढीमा ३ प्रतिशत र बिक्रीमा संलग्न व्यवसायीले बढीमा ०.५० प्रतिशत लिन सक्थे। बोर्डले अभिलेखको ढाँचा तोक्न, उजुरीमा जाँचबुझ गराउन र सफाइको मौका दिएपछि दर्ता खारेज, बजारको अनुमतिपत्र निलम्बन वा खारेज वा सदस्यता खारेज गर्न सक्थ्यो। सरकारले राजपत्रमा सूचना प्रकाशित गरी अनुसूची हेरफेर गर्न सक्थ्यो। अनुसूची १-१२ र अनुसूची १३-१५ का सुरुका पृष्ठ (PDF पृ. ३२-५५) पढिएका छैनन्, त्यसैले तिनका फाराम र दस्तुरको सारांश दिइएको छैन। यी ऐतिहासिक दर हुन्, हालका होइनन्। Nepal Law Commissionनेपाल कानून आयोग Source accessed 2026-10-25 Rules 42-47, PDF pp.29-30; Schedule 16 and Gazette footnote 2055/4/14, PDF pp.59-61; PDF pp.32-55 not read

Gaps, loopholes and improvement ideas

A sourced assessment of gaps and improvement options is not published for this law yet. This does not establish that the law has no gaps.

Where does it conflict with other laws?

A provision-by-provision conflict assessment is not published for this law yet. This does not establish that it is consistent with every other law.

Explore the sourced research questions →