Petroleum Industry (Income Tax) Regulation, 1985

What does it do?

• These rules set how income tax is worked out for a contractor that has signed a petroleum agreement with the Government of Nepal under the Nepal Petroleum Act, 2040. The contractor's accounting year runs from 1 January to 31 December. The first year starts on the day of commercial production, and the last ends on the day petroleum work stops. On other matters the Income Tax Act, 2058 and its rules apply.नेपाल पेट्रोलियम ऐन, २०४० बमोजिम नेपाल सरकारसँग पेट्रोलियम सम्झौता गर्ने ठेकेदारको आयकर कसरी हिसाब गर्ने भन्ने यी नियमहरूले तोक्छन्। ठेकेदारको लेखा अवधि जनवरी १ देखि डिसेम्बर ३१ सम्म हुन्छ। पहिलो लेखा अवधि व्यापारिक उत्पादन दिनबाट सुरु हुन्छ र अन्तिम अवधि पेट्रोलियम कार्य छोडेको दिन सकिन्छ। अन्य कुरामा आयकर ऐन, २०५८ र त्यसअन्तर्गतका नियम लागू हुन्छन्। Nepal Law Commission Rules 2(ङ), 2(ञ) and 13, PDF pp. 1-2, 7
• Spending is sorted into three groups. All spending before a petroleum discovery is notified counts as exploration capital cost and is deducted at once. Development drilling, testing and well completion costs are written off over four years, and other capital costs over six years, in equal yearly amounts. Day-to-day costs after commercial production, such as labour, insurance, loan interest and certain exchange losses, are operating costs.खर्चलाई तीन समूहमा छुट्याइन्छ। पेट्रोलियम फेला परेको सूचना दिनुअघिको सबै खर्च अन्वेषण पूँजीगत खर्च मानिन्छ र तुरुन्तै कट्टा हुन्छ। विकास इनार खन्ने, परीक्षण गर्ने र पूरा गर्ने पूँजीगत खर्चको ह्रास चार वर्षमा र अन्य सबै पूँजीगत खर्चको ह्रास छ वर्षमा सोझो तरिकाले कट्टा हुन्छ। व्यापारिक उत्पादनपछिका श्रम, बीमा, ऋणको ब्याज र केही सटही नोक्सानीजस्ता दैनिक खर्च चालू सञ्चालन खर्च मानिन्छन्। Nepal Law Commission Rules 3, 4, 5 and 10(1)-(2), PDF pp. 2-4, 7
• Some costs can never be deducted: amounts above actual cost or above the competitive price charged by unrelated parties, income tax or fines paid in Nepal or abroad, bonuses paid to the government, selling and export costs outside Nepal, costs before the agreement was signed, and personal costs or donations. Head-office overhead spent outside Nepal must stay within an amount the government approves in advance, and never above 5%, 3%, 1% or 0.25% of yearly spending as spending rises through set dollar bands.केही खर्च कहिल्यै कट्टा हुँदैनन्: वास्तविक खर्च वा असम्बद्ध तेस्रो पक्षको प्रतिस्पर्धात्मक दरभन्दा बढी रकम, नेपाल वा विदेशमा तिरेको आयकर वा दण्ड जरिबाना, नेपाल सरकारलाई तिरेको बोनस, नेपाल बाहिर बिक्री र निर्यातको खर्च, सम्झौता हुनुअघिको खर्च तथा व्यक्तिगत खर्च वा दान। नेपाल बाहिर गरेको शीर्षस्थ खर्च नेपाल सरकारले अग्रिम स्वीकृत गरेको रकमभित्र रहनुपर्छ र वार्षिक खर्च डलरका तोकिएका खण्डमा बढ्दै जाँदा ५, ३, १ वा ०.२५ प्रतिशतभन्दा बढी हुनु हुँदैन। Nepal Law Commission Rule 6(क)-(ञ), PDF pp. 4-6
• Gross income is the value of petroleum sold or handed over, set as the petroleum agreement provides, plus all other income from petroleum work. Net income is gross income minus operating costs, depreciation and losses carried forward. A loss in one year may be carried forward and set against income in later years.बिक्री वितरण गरिएको पेट्रोलियमको मूल्य (पेट्रोलियम सम्झौताअनुसार निर्धारण गरिने) र पेट्रोलियम कार्यसँग सम्बन्धित अन्य सबै आय कुल आय हुन्छ। कुल आयबाट चालू सञ्चालन खर्च, पूँजीगत खर्चको ह्रास र अघिल्ला वर्षबाट सारिएको नोक्सानी कट्टा गरी खुद आय निकालिन्छ। कुनै वर्षको नोक्सानी पछिल्ला वर्षमा सारेर आयबाट कट्टा गर्न सकिन्छ। Nepal Law Commission Rules 8, 9 and 11, PDF pp. 6-7
• The contractor must file an estimated quarterly income return, with the estimated tax, within 30 days after each calendar quarter, and an annual return within three months after each accounting year, in the form the government publishes in the Nepal Gazette. Within the same three months it must pay any tax still due or apply for a refund of tax overpaid.ठेकेदारले नेपाल सरकारले नेपाल राजपत्रमा तोकेको ढाँचामा प्रत्येक त्रैमासिक अवधि सकिएको ३० दिनभित्र अनुमानित त्रैमासिक आय विवरण र अनुमानित आयकर तथा प्रत्येक लेखा अवधि सकिएको तीन महिनाभित्र वार्षिक आय विवरण दाखिला गर्नुपर्छ। सोही तीन महिनाभित्र बाँकी कर तिर्नुपर्छ वा बढी तिरेको कर फिर्ताका लागि निवेदन दिनुपर्छ। Nepal Law Commission Rule 7(1)-(3), PDF p. 6

Gaps, loopholes and improvement ideas

None documented in the official reports we have reviewed so far.

Where does it conflict with other laws?

No conflict with another law is documented in the sources we have reviewed so far.